全球化工行业呈现出一幅极度分裂的景象。国际油价高位运行，中东地缘局势持续紧张，海外多套化工装置被迫降负或关停，全球订单大量涌向中国。同时，国内煤炭价格平稳运行，盐化工却因产能过剩陷入低迷。同样是化工，油化工出口订单接到手软，煤化工坐享“以油定价、以煤计成本”的剪刀差红利，盐化工却在成本线以下挣扎求生。

近两个月，全球存储芯片市场经历了一轮“史诗级”涨价——DRAM合约价环比涨超60%，NAND涨幅突破70%，供需缺口创下近15年之最。但比涨价更值得关注的，是中国半导体产业链在这场全球算力饥渴中的真实站位。国际市场上，三星、SK海力士、美光正将80%以上的先进产能转向HBM和企业级SSD，通用存储产能被系统性压缩。这种“结构性排挤”导致全球消费电子和汽车电子领域陷入严重的芯片短缺。

近两个月，中国互联网大厂的“AI军备竞赛”进入了一个全新的阶段——不再是概念验证和模型发布，而是真金白银的资本开支与商业化落地赛跑。最震撼的信号来自字节跳动：计划将2026年全年资本开支提高至最高700亿美元，主要用于数据中心和AI基础设施建设。700亿美元是什么概念？约合5000亿人民币。如果落地，字节将一脚踏入全球AI投入的最激进阵营，与微软、谷歌、Meta等比肩。